Tajemnica dywergencji

W tym tygodniu w ramach cyklu #SOG chciałbym poruszyć temat dywergencji w analizie technicznej. Kiedy pierwszy raz czytałem analizy prezentowane przez profesjonalistów słowo to od razu przykuło moją uwagę. W słownikach języka polskiego natknąłem się na blisko 50 synonimów słowa dywergencja. Nie będę wymieniał wszystkich, lecz zaznaczę te które w większym bądź mniejszym stopniu mogą mieć związek z inwestowaniem. A wiec dywergencja to inaczej rozbieżność, niezgodność, brak harmonii, chaos, dysonans, kontrowersja, niekompatybilność, niezgodność, przeciwstawność, sprzeczność. Zwracam uwagę, że wszystkie te synonimy brzmią jakby były czymś negatywnym, a mimo wszystko w analizie technicznej dywergencja inwestorom pozytywne sygnały.

Dywergencja to pewnego rodzaju rozbieżność występująca między cenami a wskaźnikami, będąca zapowiedzią odwrócenia trendu. Wskaźniki wysyłają swoje najlepsze sygnały wtedy kiedy tworzą dywergencje z cenami. Dywergencja pojawia się w sytuacji gdy linia trendu wyznaczona na dwóch maksimach (lub minimach w trendzie spadkowym) wykresu ceny ma inny kierunek niż linia wyznaczona na minimach (lub maksimach) wskaźnika. Wyróżniamy 3 klasy dywergencji występujące zarówno w trendzie wzrostowym jak i spadkowym.

Dywergencja klasy A - daje najmocniejsze sygnały.

Dywergencja niedźwiedzia (bessy) klasy A - występuje w sytuacji gdy ceny wyznaczają nowe maksimum a w tym samym momencie wskaźnik osiąga nowy niższy poziom. Jest to najsilniejszy sygnał sprzedaży

Dywergencja byka (hossy) klasy A - występuje w sytuacji gdy ceny spadają do nowego minimum, a wskaźnik osiąga poziom wyższy niż podczas ostatniego spadku. Jest to najmocniejszy sygnał kupna.

Dywergencja klasy B - czasami daje mylne sygnały

Dywergencja niedźwiedzia (bessy) klasy B - występuje w sytuacji, gdy ceny osiągają szczyt na poziomie poprzedniego szczytu (tzw. podwójny szczyt) podczas gdy wskaźnik osiąga drugi szczyt na niższym poziomie.

Dywergencja byka (hossy) klasy B - występuje w sytuacji, gdy ceny kreślą spadek do poziomu poprzedniego spadku (tzw. podwójne dno) podczas gdy wskaźnik osiąga drugi szczyt na niższym poziomie.

Dywergencja klasy C - najczęściej wysyła mylne sygnały

Dywergencja niedźwiedzia (bessy) klasy C - pojawia się w sytuacji gdy ceny wyznaczają nowe maksimum, podczas gdy wskaźnik kreśli podwójne dno.

Dywergencja byka (hossy) klasy C - pojawia się gdy ceny spadają do nowego minimum, a wskaźnik w tym czasie kreśli podwójne dno.

Prawie zawsze dywergencje klasy A identyfikuję dobre transakcje (kupno lub sprzedaż). W przypadku dywergencji klasy B i C, w większości przypadków sugerowałbym szukać poparcia w innych wskaźnikach.

Kilka pozytywnych dywergencji wskaźnikowych

Dywergencje najczęściej występuję miedzy ceną a wskaźnikiem lub oscylatorem. Nie znam złotej zasady, z którym wskaźnikiem ceny tworzą kluczowe dywergencje. Należy przyjmować, że określania dywergencji stosuje się różnego rodzaju wskaźników lub średnich. Najczęściej wykorzystywane wskaźniki do określania dywergencji to: oscylator Williamsa %R, oscylator stochastyczny, wskaźnik siły względnej RSI, wskaźnik MACD, wskaźnik CCI oraz Momentum (Impet). Nie jest to jednak zamknięta lista wiec można szukać dywergencji również z innymi wskaźnikami.

Zastosowanie dywergencji w praktyce

Teraz spróbuję zobrazować występowania dywergencji na podstawie kursu chemicznej spółki Ciech. Na wykresie 6 miesięcznym (w układzie dzienny) zaznaczyłem przypadek wystąpienia w maju ubiegłego roku  dywergencji klasy A (hossy), która jak się później okazało dała blisko 10% wzrost kursu.

Obecnie kurs chemicznej spółki wyznaczył nowe maksima cenowe, ale warto zwrócić uwagę, że w tym samym momencie oscylator Williamsa wyznaczył kolejny szczyt na poziomie niższym niż poprzedni. Dodatkowo %R przekroczył swoją górną granicę co może świadczyć o wyprzedaży rynku. W tej sytuacji zastanawiałbym się nad zamknięciem pozycji.

Jeżeli macie pomysł jaką spółkę moglibyśmy przeanalizować pod kontem występowania dywergencji cenowo-wskaźnikowej, dajcie proszę znać w komentarzu. Być może będzie okazja do wychwycenia ciekawych momentów inwestycyjnych a tym samym utrwalenia wiadomości na temat poruszony w dzisiejszym wpisie.